1、阿里网商银行在支付宝里推出"多存少还"活动，存入活期存款每日可得5.47%贷款抵息券，活期利息照拿。
这两天，我在使用手机支付宝时，无意中发现在"我的"——阿里网商银行栏目里，有一个"多存少还"的活动。
活动主要内容是这样的：用户开通"多存少还"并存入一定金额的活期存款后，阿里网商银行会根据用户当日账户活期余额，以当日的"抵息换算收益率（目前是年化5.47%）"为比例发放贷款抵息券。举个例子，假设一个用户存了1万元活期，第二天即可获得1.5元的贷款抵息券（10000元*5.47%/365天=1.5元）。
用户参与该活动后，除了可以获得贷款抵息券外，还可以照常享受0.385%的活期利息。5.47%+0.385%=5.855%，接近6%的收益率。由于是活期存款，随时可以拿出来，转账也是免费的。初看上去，非常有吸引力。但我仔细研究了一下活动规则，发现贷款抵息券不好用掉。
2、 贷款抵息券的使用规则和3大限制。
阿里网商银行发放的贷款抵息券没有还款金额门槛，还多少都可以用。也可以累积使用，并且能与网商贷利息红包叠加使用。但是，抵息券使用上有3大限制：
第1， 目前暂不支持抵扣借呗利息，只支持抵扣阿里网商银行贷款利息。
第2， 暂不支持贷款到期自动还款抵扣利息，仅能在主动提前还款时使用。
第3， 贷款抵息券存在有效期，有效期的计算规则为：当年获取的抵息券，在次年12月31日24点前有效。比如说，用户在2019年内一共获取1万元贷款抵息券，若不使用，则2020年12月31日24点后过期失效。
这3大限制里，最要命的其实是第1个。现在很多人都有借呗的额度，我自己就有2.9万的额度，日利率万2，换算成年利率也就是7.3%。但是，拥有阿里网商银行贷款额度的人却不多，阿里网商银行主要的贷款产品是网商贷，是服务于小微企业、创业者的贷款产品，像我这样的上班族是申请不到的。
如果支持抵扣借呗利息，我肯定愿意把卡上的零用钱都存进去，平常攒一些贷款抵息券。偶尔急用钱时，使用借呗的钱来周转一下，还款时用贷款抵息券抵扣利息。每日5.47%的贷款抵息券，如果能用掉，还是非常划算的。就算没有借款需求，把钱借出来进行无风险套利也是不错的选择。
3、解读阿里网商银行在支付宝推出"多存少还"活动背后的套路。
我仔细琢磨了一下，阿里网商银行这个活动的目标客户不是我这样的上班族，而是网商贷等贷款产品的存量用户和潜在用户。
对于网商贷的存量用户，这个活动其实是非常有吸引力的。就像我上面说到的，手头有钱时放在阿里网商银行存活期，同时攒贷款抵息券。做生意钱不够用时，借点网商贷，还款时用贷款抵息券抵扣利息。算下来，接近6%的收益，存的钱还是活期的流动性，市面上很少有这样的无风险的投资机会。
对于阿里网商银行来说，这个活动不仅有创意，而且是一举多得。通过这个活动，可以吸引网商贷的存量用户把钱存到阿里网商银行，一方面增加存款，另一方面还可以利用贷款抵息券粘住这些客户。客户攒了一定金额的贷款抵息券后，就算有比网商贷利率略低的借款渠道，也还是会去借网商贷的钱。不仅如此，这个活动还能吸引一些网商贷的潜在客户来存款，同时主动申请阿里网商银行的贷款额度，有一定的获客作用。而且，羊毛出在羊身上。网商贷日利率是0.018%-0.045%，换算成年利率就是6.57%-16.425%，足够覆盖这个活动的成本了。
此外，我登录阿里网商银行APP仔细看了一下，发现里面没有这个活动。我想，活动入口之所以放在支付宝里，原因应该是支付宝客户端的用户量大，流量丰富吧。
4、这羊毛能薅吗？
对于咱们老百姓来说，是否应该参与支付宝里的这个活动，关键要看：你有没有阿里网商银行的贷款额度。
如果以前没有，现在也申请不到阿里网商银行的贷款额度，就算参加活动获得了贷款抵息券，没地方用也是毫无意义。就像我这样，为了体验这个活动，特意存了2万块钱进去，获得了3元贷款抵息券，但苦于无法使用，到最后估计也只能浪费了。
如果有阿里网商银行的贷款额度，则要看近一两年内有没有借款需求。假设近一两年内没有借款需求，完全不需要借钱，这种情况就要看你的贷款利率是多少了。
如果贷款利率较低，比如说网商贷最低利率6.57%，中间存在无风险套利的空间，把零用钱存到阿里网商银行也是划算的。因为如果把钱借出来，贷款抵息券可以抵扣5.47%。6.57%-5.47%=1.1%，也就是说一定期限、金额内的借款利率只有1.1%，在贷款抵息券到期前把钱借出来随便投资投资，也是有得赚的。
如果贷款利率高，比如说16.425%，这时完全没有无风险套利的空间，也就必要攒贷款抵息券了。这种情况下，把钱存在阿里网商银行获得活期利息，还不如买个货币市场基金划算。
当然，如果有阿里网商银行的贷款额度，近一两年内也有借款需求，或者没有借款需求但贷款利率较低，参与这个活动还是挺划算的。这种情况下，羊毛该薅还是得薅啊！
欢迎关注《小钱说金融》，一起传播金融常识，让生活更美好！
