又到了六月份,大部分指数都即将进行今年的第一次调仓,那么什么是指数调仓呢?
之前石头曾经说过指数可以通过自己的规则进行定期的自我更迭,实现长生不死,其中的自我更迭就是指的调仓。
那么为什么要进行调仓呢?
并不是每个上市公司每年都会更上一层楼,总会有部分上市公司因为内部、外部因素导致公司经营、管理等出现问题,导致公司经营状况每日愈下,这时候如果还将该公司留在指数中,那么势必就会拖累指数的发展,所以我们要将这些公司调出指数的成分股。但光调出肯定是不够的,如果不新加进一些公司的话,那么指数的成分股数量就会日趋减少,最终甚至可能连一只都剩不下来,所以我们要保证指数的活力就要新增符合条件的成分股进入指数。
指数调整次数
一般指数每年都会进行一次或者两次调仓,一次的话一般是在年末,两次的话一般是年中一次、年末一次。今天上海证券交易所、中证指数有限公司、深圳证券信息公司等相继发布出即将进行调仓的指数,与调整的成分股。
指数调整对我们有影响吗?
很小,可以说很多人都感觉不到,原因有两点:1、指数、基金点位变化幅度不大,且无需我们自己去调整;2、指数会尽量减少调整幅度,大部分的指数定期调整规则中都会有这样一句话:每次调整的样本比例一般不超过 10%,部分指数甚至会设置样本调整设置缓冲区以减少调整的样本股。
以最近的一次指数调整为例,2018年12月17日沪深300指数定期调样周转率4.91%,同日调整更大的中证500调样周转率达到14.12%,那么大家在去年27号附近有发现指数或者指数基金的异样吗?