摘自BTV天下财经视频（主讲嘉宾股指期货操盘手陈浩）
一、牛市可期，布局五大机会
股市是天气，股指期货是天气预报。做股指期货的人是不同时长下的天气预报员。股指期货形成的盘感是提着脑袋形成的对大盘的研判能力。股市投资者资金分布统计有这样一个结论：10万以下资金量的占85%、10-50万的占13%、50万以上的占2%。他设计了一个软件，专门统计超过50万的交易，由此来判断主力的动向，以此确定对大盘后市的看法。大盘从2009年3361点一路下来之后，又由2200多点走到1949点，大单主力线还是红色的。这说明什么，说明最后的1949点不是大资金干的，大资金也被套牢了，所以市场套的并不全是散户。然后从1949点反弹，主力资金量活跃起来了，达到了数值量化的1388亿，这就是1300亿的资金入场。他只监测上证指数，上证指数大资金最高流入了2200亿（其中900亿的补仓和1300亿的增仓），这是个很了不得的数，这是2-3年以来没有过的事情，至少我们可以得出这个一样结论，这个1949点跟以前不大相同，因为以前的反弹都没有大资金的支持，是一种市场行为，但是，从1949以来的反弹是人为的，是由于大资金的建仓导致了从1949点一路至2245点，由此可知，1949是一个底。我们回忆一下以前经历过的底，当时的998反弹到1300，在这个区间经历了非常痛苦的挣扎，以至于当时大家说那个1300是千山，根本是过不去的，没有人相信998后来能引发那么大的行情。为了让这波起来，有4个1000亿在998后入场。第一个是保险资金、第二个是券商、第三个是基金、第四个是允许入市的社会上的大的集团资金。所以一个关键的点位是不是底，仅取决于有多少超级主力愿意在这个地方当金刚。现在的2444点，相当于之前我讲的1300点，在1949和2444点之间，市场要经历一个过程。为什么要这样干？就是股市在大熊市之后，最要命的事情就是股价的上方层层叠叠的套牢盘，你将来涨上去多少，这三年九死一生，解放了的一批人先卖了再说，这一批人就当空头，这样，大盘是上不去的。那就要震荡筑底。筑底要干两件事情：一是等待超级主力的集合（当时的4000亿也不是一天进来的），二是让高位的套牢盘逐渐消化，比如我这十块钱买的，现在5元钱，他是另一只股，二十块钱买的，现在是十块钱，但是我看上了他的股票，他看上了我的股票，大家一换，就忘掉了自己是多少钱买的了，大盘接下来再涨就没了阻力。998-1300大盘呆了几个月，但是这一轮，我认为没有那么悲观，用不了10个月。原因是它的龙头板块，上方是没有套牢盘的，银行股上方的套牢盘很早就被中小投资者抛光了。目前这一波的调整，会在何时爆发，未必能说得非常准，但是到年终，后半年随时可能爆发，形成大家共同认可的牛市，最有可能爆发的时间是今年的8月或提前。再涨能涨到哪儿，最低目标位也是3800点（1949×2），我心目中的目标位是高于3800点。我认为，这个市场目前有一个很严重的价值扭曲。这个股市由于多年的投机，对于真正有投资价值的股票，估值低得太多了，就有一个估值修复的过程。如果修复了这个估值，大家又攀比着上涨，因为你价值低估了，你涨20%，但我价值没能低估也要涨那么多。等到估值修复完之后，你会发现，虽然绝对价值修复了，但还是比其他股票价值要低估。所以总是不断地修复被低估的部分，以至于到3800点停不下来。最胆大的说法（现在说是没人信的），咱们曾经形成过的6000点实际上早已不是长线阻力位了。今年不敢说到6000点，但今年本轮行情总的目标是要创新高的。有人说久了，说10年到10万点，我觉得根本要不了那么久。咱们这个股市很有意思，是一个心理市，股市就有两个山坡，即山的阴面和阳面。当这个股指运行阴面的时候，就是2444点以下，利空都被放大，有点风吹草动，大家都走，风声鹤唳、草木皆兵。当运行到阳面之后，你只要不管它，它会把泡沫吹到天上去。也就是说，在阳面，任何一点点利好都会被发觉。所以到3800点，整个市场有示范效应了，是不会停下来的，再×2，就是6000点。
目前哪些板块可以提前布局？这波行情，有五个板块非常值得重视。
其一是银行板块（本次启动是从银行开始的，为何下次启动又从银行开始？这是一个规律。第一，一波行情中，领涨的龙头是不换的，这一波中，1000多亿资金相当多去了金融板块了，然后你大盘涨了25%，如下次金融不涨了是做不到的。第二，大资金没有翻倍的涨幅是离不成场的，即使翻倍了，它也走不掉，以至于行情的领涨龙头，既由它启动，又由它在启动后把行情带到一个大家很开心的山坡的阳面。最后一波上涨是留给自己的，甚至有可能龙头板块翻一倍，再翻一倍，然后再涨一点，然后大家认为这种股票是不可以封顶的时候，它才算结束。第三，从根本的问题来说，银行股是值当前这个价格的，目前它的平均市盈率是7.8倍，为下一波首推，如果机构还有钱的话，一定是他们配置的焦点，机构配置是量化的）。小盘股上涨快，但命中率不高，有涨停的，但也可能碰到跌停的，银行股虽然慢一点，但最后发现是稳步推进的，所以最后更安全。银行股中谁值得关注？第一阵营只有两只股票，即民生银行、兴业银行，再就是招商银行。并不是看好就一路上涨，永远不回头，民生现从高位回落。只要它回来，大资金总要抢的。总体来说，机构的仓位是不变的，它放你获利盘走了后，它又回来了，逐步把仓位加到最高值。从筹码峰看，底下峰是5.8元长线主力的成本，上面的峰里面有10元再次进场的机构，下一目标位应该是18元。要买就买龙头股，胆大的做前期龙头中的龙头。另外，银行股也有一些非常安全的品种，打死谁，它也跌不了多少，所有银行股都能涨。
其二是地产（大家有疑问我就高兴了，投资吗，一定是某些方面有问题才便宜）。我认为万科A最好，在形势不利时业绩依然优良，而且很多大机构都在配置它。实际上机构在龙头股上都是两轮建仓的，一轮是在底部慢慢偷着买，一轮是在高位抢的。其实，地产股做起也挺容易的，不要去淘金，就去找明面上最好的那个，直接去捡就行了。原因是它正处在行业的下滑周期，这个时候就是个洗牌，撑不住的会淘汰，好的一定是未来的老大。
其三是券商（因为既然看好未来的大盘，则券商一定好，既然赌大盘好，就一定要再赌券商好）。如海通证券，回落了给你一个低吸的机会。上一波的龙头是中信证券，翻了二十多倍。一个板块其实有四五只龙头，是否能精确定位到最好的哪一只，不见得是我们的能力。说是海通是从几个好的里面随便挑的。
其四是医药。投资者分不同群类，如中小投资者、私募基金、公募基金。公募在这一轮行情中着眼点是医药板块，医药板块集体被基金追捧，原来追茅台的现在去了云南白药、同仁堂。我相信医药板块在这轮行情中是不会太软的，大资金都去了龙头股了，要凑热闹就看同仁堂。
其五是汽车。
二、一本价值百万的投资安全手册
做股票相当于开汽车的、做期货相当于开飞机的，我的投资手册是投资失误的积累。我不做五种股票。
其一是不做新股、次新股。创业板不仅破发，而且大量的是没机会解套的。次新股没有套牢盘，交易性机会确实存在，但很少有公司能在从新股过渡到老股前由于资金日益增多，它仍能玩转、仍能保持业绩稳定增长。从次新股到老股这段时间，就是上市公司的高度风险期。现在我清楚地分析一下其中的道理，投资者不要那么傻好不好。融资是有利益的，所以大家都想上市，IPO（首次公开募股）上市公司融资，就意味着在新股层面上，IPO的上市公司大股东先发了一笔财。然后炒新必赚，人家是10元买的，20元钱挂牌，你又再给人家买一次单。那你进去了，你追求什么呢？就是我16元进去，26元卖给更傻的人。到时最后我才明白，像这种博傻游戏，最傻的人不用到哪儿找，就是你自己。因为他们那么多大的资金，都是固定赚钱的，以至于形成全部是别人稳定赚钱的项目，我必须得冒险，为此我就不能参与了。用身边事举例，现时有一只蛋和一只鸡，怎么处理？那就是只做大概率事件，先捡到蛋，再想办法抓到鸡。其二是不做绩差股。例如在地雷阵里挖金子，那就是尽量不碰到地雷，安全是首要的，坚决不做错事。所以不要做绩差股。有人说要做乌鸡变凤凰之前那只乌鸡。我认为，以我的信息面，我不知道信息的真假。并且并不是所有的乌鸡都能成凤凰，不是所有的重组都能成功。
其三是不做小盘股。这是我的规则，至于是否要变成大家的规则，我比较宽容。我为何不做小盘股？因为我的主要技术是分析主力，你怎么知道大资金来了，我说我看呀，看大单。他们又问，如果主力拆单，你又怎么看，这时我为难了。其实小盘股跟大盘股在这方面有点区别。大盘股不需要骗线，因为你看盘口，堆的那些买盘和卖盘，每一档报价上，都有数百万上千万，你主力想进就进，想出就出，我对大盘股的监测可以精确到我当时就知道史玉柱买了多少。但是小盘股，有时我的指标说主力来了，结果实际上他跑了，有时说主力跑了，实际它没跑。所以为了我的指标不被骗线，我不做小盘股。所以这一条仅供参考（你可以换成，在什么股票上你没有优势，你就不做）。流通市值百亿以上的叫大盘股，流通市值在20亿以下的，都叫小盘股了，小盘股容易变成绩差股。
注：大盘股、中盘股、小盘股股本范围：
小盘股≦一亿股流通盘（ 以前为≦3000万或5000万股流通盘）
1亿股流通盘﹤中盘股﹤5亿股流通盘
5亿股流通盘﹤大盘股﹥十几亿股流通盘
超级大盘股﹥十几甚至几十亿流通股流通盘
其四是不做业绩下滑的股票。在财务报表里，有一个技术指标叫净资产收益率，要执行这个原则，就要做一些工作。从F10中找到它逐季度净资产收益率描描线。以个股中国铝业为例，主力还是看这个指标的。不做绩差股的原因有二，其一是有些行业是有周期性的，一旦进入衰退和下滑期，并且你不知道时候结束，投资者的心理是一致的，谁都喜欢越来越好。即使像茅台一样很赚钱的股票，一旦变成了一般赚钱的股票，只要发现它的业绩在缩水，投资者的负面情绪会被放大，这是一个规律。其二是投资不一定非得专业人员干，但有些基本信息，像基本面的搜集、预期总还是要做的。比如当时的稀土，限产后，稀土一下子变成了暴利行业，股票也涨了很多，但很快我发现了一个问题，由于中国稀土公司都发财了，马来西亚稀土矿开了、美国稀土矿开了、日本也去找矿了，次年（2013年）全球产能已严重大于当年需求了，这样的板块未来业绩下滑已成定局，跟你看到的一两个季度的下滑是一样的，所以不要做开始出现下滑趋势的股票，同时不做预期确定下滑的股票。但有人自己分析，在业绩下滑到一定程度后抢反弹，这是投机，投机准了，赚了多少呢？5%、10%、20%，但一旦被套，你能不能做到止损是个问题。虽然大家都知道要执行交易规则，但连我都不能100%做到，你还能怎么做到呢？所以你买股票，第一要买禁涨的股票（就是涨了跌不回来的），第二要买长期持有的股票。虽然很多人不认可长期持有，但你在选股时得相信，这只股票三五年我可以不卖。这样，在投资抢反弹失误的情况下，能够扛3-5个月，也没准这个损失就不会发生了，原因是你的企业并不坏。就像中国铝业，其实不一定它就一定下跌，但是偶尔一根阴线，就会引发大量的止损盘，大家不敢呆在里面，所以这个交易的风险骤然放大了。
其五是不买没有主力参与的股票。主力参与的股票即当年大家说的庄股，其实现在也没太多的人做庄了，但是机构的观点还是要重视的。这一点，我把股市看成是另外一个系统。我认为股市就是一个选美，其规则并不是我个人认为这个选手漂亮，我就可以去投她一票，而是要研究别人是不是跟我的观点一样，不能用你个人的观点考虑美与不美，所以它的规则是什么呢？规则就是要研究那19个评委要投哪个的票。当你的投票意愿与那19位是一致的时候，那祝贺你选择成功了，在股市中你也可以找到龙头股了。确实，现在属于纯正的投资机构的话语权太少了，这也是遗憾的事，否则这个市场的投资理念可能就是美国华尔街的那些投资理念了。那里也有散户，我当年去华尔街调研，我问他们怎么找股票，他们说就是找好公司长期持有，这句话是听到最多的。后来我又去了香港，我问他们为何不像我一样去找交易性的机会？结果香港的基金经理这样说，如果我买了这样的一只股票，如优质、高成，如果我错了，我可以说对不起、我尽力了，老板会继续给我工资，如果我根据十字星进去了，我对了，他不见得会夸我，我错了，他一定会抢我的饭碗。所以，这些机构投资者越大，市场就越倾向于学院派，但投资者越小，市场就越倾向于私募。什么是私募风格，这点就是原先的股评风格，这个是现状。一只股票要能涨的话，那一定显示出机构控盘的特征。什么是机构控盘特征？就是获利不抛的筹码是主力的、解套不卖的是主力的、横盘洗不掉的是主力的。如果说，你不能确认这只股票获利不抛、解套不卖、横盘洗不掉，那可以确定这只股票根本没有主力存在，并可以跟从其他方面得到的的消息相印证。总之得通过K线图或者一些专有的技术指标来判断一下这只股票是散户的还是主力的。
