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最近经常有网友问我支付宝上有一款收益率为5.58%的理财产品，1000元起，号称零风险的，能不能买？

当时我就觉得是不可能的，毕竟5.58%的理财产品本来就是比较难找的，何况是零风险。

财说得明白找到了这款网友所说的产品。原来这是一份储蓄类的理财保险，其实就是一份年金保险。而最重要的是，号称5.58%的收益率，与大家平时理解的收益率有很大不同。

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年金保险，属于储蓄类的保险，按约定的时间给付生存保险金的人身保险。由于在保险合同里面约定了未来固定的收益保证，而这个收益是确定保证的，所以，"零风险"是真的。

但收益率却不是大家以为的那样。

年金保险属于理财保险，作用不是保障，是理财。我们可以看看以下例子，来看看收益率怎么计算：

假如每年缴1000，连续缴3年，共需要交费3000元。

那么5年后（也就是2025年）开始领钱，每年领20元，领取期限为15年。20年后也就是2040年产品到期，可以一次性领到5894元。

总的收益为20元*15年+5894元=6194元。

投入的本金3000，一共领取6194元，也就是说总利息是3194元，按照20年来计算，平均每年的利息159.7元。

再除以一共存入3000元的本金，利率是5.32%。这个利率看起来挺，但他却是一个单利。如果按照复利计算，复利收益率仅为3.68%。

02

我们惯常衡量理财产品的尺度，是复利。

比我们买了一只基金，一年的收益率有5%，那么今年投入1000元，到年底就有1050元。如果第2年还有5%，那么就是以1050元作为本金，到第2年末就有了1102.5元。本金越来越大，未来每年的增长额就越来越高。

而上面的保险，却只是算单利，就是说同样１０００元，同样利率５%，未来每年只是增加５０元，增长速度不会变化。

单利是指本金固定，到期后一次性结算利息，本金所产生的利息不再计算利息。复利是指把上一期的本金和利息加在一起，然后作为下一期的本金来计算利息。复利方式计息下到期还本付息额大于单利方式下计算出来的数值。期限越长，最后余额的差额越大。

以上这款产品的单利和复利收益率为啥差这么多？

就是因为这15年来，每一笔领出来的20元，一旦拿出来，就不再进行滚动计息了。简单地说，单利是没有实现利滚利。

03

我国国内银行的定期存款使用的都是单利计算方式。而大部分基金和保险产品使用的是复利计算方式。

1）银行存款是单利

现在银行存款的利息是单利，利息非常低。比如5年定期存款，钱存了5年，每年产生的利息都是一样的，没有自动的利滚利，因此也没有利息的增加。

如果可以把每年的利息拿出来，买一些活期的理财产品，像余额宝这类低收益的货币基金，也能把收益提升好几倍。

所以定期派息的存款更受欢迎。

2）定投基金，分红方式优选"红利再投"

如果投资于基金，那么建议大家选择红利再投。红利再投资之后，就会产生复利效应。这样就相当于把每次分红的钱，再次换成基金份额去投资，并且没有手续费 。

举个例子，如果投资1万元，收益率10%。第一年收益1千元，加上本金，基金余额是1万1元。

而第二年再将本金加上收益所得全部留存基金里继续投资，如果收益率还是１０%，那么，第二年收益就是1100元。

若是从本金不变的角度来看的话，就相当于第一年收益10%，第二年收益11%。

但是，如果我们选择的是现金分红，这就和前面单利的产品类似，就是把分红的钱，取出来不再投资了。

0４

今年，理财产品收益率继续小幅下行，延续了2018年以来总体下行的趋势。财说得明白认为，短期内理财收益率下行速度或将放慢。但是长期来看，未来随着净值化转型的推进，理财收益率预计会进一步下降。

就算是以前保本的产品，也慢慢开始变成净值型的产品，像基金一样，每天上下波动。

所以，投资者我要明白收益高和低风险，就像是鱼和熊掌不可兼得。

一些保本和风险较低的理财产品，3%-4%的收益会是常态，甚至未来会变得更低。所以，我们要对收益率有一个更合理的预期。

作为投资者，如果想跑赢通胀，得到不错的收益，那么就要学会去接受波动，了解一些偏股型基金和股票。

但是，股票市场波动较大，这让多数人远离了股票、基金，选择了债券或者风险相对较小的货币基金。

如果我们因为害怕波动，一直回避这类产品，就很难收到满意的回报。

接受一定风险，再通过合理的方式控制风险，才是最佳的选择。

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