在年初的时候谁都想不到，今年大盘居然会有两次跌破3000点，甚至是2900点，不过好在很快就反弹了。在这样的市场中，很多基金收益表现很一般，但是却有一类基金成绩还不错，回撤没有那么大，上涨的时候也能跟得上大盘。#量化投资如何制胜震荡市#@头条基金

我说的就是量化基金，挑选了一只基金来研究，想看看在震荡市中它们是如何做到稳中向好的。我选的是王平的招商量化精选，归纳出了3个原因。

01股票持仓足够分散

当看到这只基金近6个月的回报有15%的时候，我一度以为这是一只均衡风格的基金，配置了仓位不浅的债券，因为它的最大回撤并不大。

可事实并非如此，根据持仓情况来看，有91.92%的资金用于股票投资，很显然并不是因为有债券在平衡风险和收益。

随后我看了下重仓持股，发现：第一重仓股占比才1.72%，其他的重仓股占比也不高，前十大重仓股加起来占比也不过15.27%。

很多基金前十大重仓股占比能够超过50%，15.27%就显得很少了。连前十大重仓股尚且如此，剩下的还有76.65%的资金只会分散在更多股票上。

股票持仓足够分散，即使碰上市场回调，也不会因为重仓了某只股票而导致净值的大幅回撤。

02选股覆盖面广

市场上股票4000多只，一个基金经理或者说一个基金团队往往都会建立股票池，然后从这个股票池里面选股，而这个股票池可能也就一两百只股票，多一点的可能也就五六百只。

但是量化基金不同，量化基金可以通过人工智能抓取全市场的数据信息，可以覆盖市场上的所有股票，相当于股票池包含了整个市场4000多只股票。

两相对比就很明显了，量化基金能够更有效地处理市场信息，包括一些并未被挖掘出来的，可以更高效的找到性价比更高或者说被低估的股票。

王平的量化基金也是如此做的，找的就是被低估的，未来可能上涨的股票，这一点从他的采访中就能看出来。

量化基金被称为金融界的“AI战士”也不是没有道理的，至少在信息挖掘、处理上更加高效，在选股的时候覆盖面更广，在震荡的市场中更容易找到抗跌甚至逆势上涨的个股。

03纪律性更强

量化基金的纪律性是很强的。

当一只股票达到了买入的标准，如果是传统主动选股型基金，还会因为一些什么原因，想着再等等，可能就会错过了投资的机会；但是量化基金不会，只要达到了买入的标准，就可以直接买入了。

卖出也同样如此，只要达到了卖出的标准，直接就卖出了，而不会说因为基金经理想着还能够继续上涨，却因为股价下跌而导致净值回撤。

量化基金可以避免因为人为主观因素的干扰，有着更强的纪律性，这一点在投资的时候是很重要的。虽然这样可能错过用更低价格买入或者用更高价格卖出的机会，但是却能够更加的稳健。

综上：量化基金在震荡的市场中还能保持亮眼的业绩，我觉得有三个方面的原因，其一是持股分散，其二是选股的覆盖面广，其三是纪律性更强。

【温馨提示：基金有风险，投资需谨慎】