「创业板上市流程步骤」创业板注册制IPO申请“开闸”满两年!券商投行激烈较量,保荐上市和项目储备哪家强?

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记者|陈靖

深交所受理创业板注册制IPO申请已满两年。

据创业板发行上市审核信息公开网站的消息,两年来创业板共受理882家企业IPO申请。从受理时间来看,创业板IPO申请节奏趋缓趋稳,2020年542家企业IPO申请获受理,2021年相关企业数量是291家,2022年内为49家。两年间,共有50家券商成功为324家创业板注册制上市企业提供IPO保荐服务。

Wind数据显示,创业板开闸两年间,中信建投证券共保荐27家企业上市,排在榜首;中信证券以25家企业的成绩位居第二位,华泰联合、民生证券分别成功保荐19家企业上市,并列榜单第三位。

此外,国金证券(17家)、海通证券(17家)、国信证券(16家)、国泰君安证券(14家)、长江证券承销保荐(14家)、东兴证券(13家)、招商证券(13家)分别排在第四——第十位。

安信证券、东方证券承销保荐、中金公司、东吴证券、中原证券、兴业证券、国元证券、东莞证券、申万宏源承销保荐成功保荐上市企业数量均超过5家,位于榜单前二十位。

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另外,创业板储备项目的多寡无疑又成为券商投行之间的一次实力较量。

界面新闻记者统计发现,除中信证券、中信建投证券、国信证券、海通证券等头部券商储备较多之外,民生证券、国金证券、安信证券、中原证券等中型券商则有迎头赶上的趋势。

截至目前,中信证券待审议注册企业共73家,位居榜首,中信建投待审议注册企业共68家,紧随其后,国信证券共62家企业排在第三位。

除此以外,海通证券(60家)、国金证券(57家)、广发证券(56家)、民生证券(54家)、华泰联合证券(51家)、中金公司(40家)分别位列第四—第十位。

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投行人士何南野告诉界面新闻记者:“未来,投行业务资源将向大型券商集中,加剧马太效应,一线投行的市占率有望继续做大,龙头券商投行有望实现百亿收入量级。创业板试点注册制改革缩短审核时间,短期来看券商投行业务将快速增长,前期创业板项目储备丰富的证券公司将直接受益于政策改革红利。”

开源证券表示,投行业务方面,受益于上市条件多元化及审核时间缩短,创业板IPO数量有望明显增加。2019年全年创业板IPO仅过会60单,在每年增加80单IPO的中性假设下,将拉动券商净利增加0.73%;而在经纪业务上,上市公司质量持续优化、涨跌幅放宽,有望驱动市场活跃度持续提升,创业板交易额占全市场21%,假设创业板交易额增加30%、40%、50%三种情况下,预计经纪业务拉动上市券商全年净利润增加4.2%、5.6%、7.0%。

东吴证券表示,创业板注册制改革对券商服务实体经济的综合金融能力提出了更高的要求,龙头券商优势突出,中小券商竞争预计加大。注册制下,龙头券商在获客能力、研究实力、风险管理能力方面的优势更为突出,对投行业务的利润增量贡献将更显著,预计行业集中度将进一步提升。此外,创业板存在板块定位差异,尤其考虑到中小券商的资本实力差异,预计中小券商的创业板服务竞争将加剧。

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