2022年第一期和第二期储蓄国债于4月10至19日发行。此次发行的国债与2021年最后2期（第七期和第八期）储蓄国债相比，除了发行总额更多、利息略低之外，还有2个方面的不同。

这两个方面的不同，涉及到国债的利息支付和提前兑取时扣减利息的规定。所以，知道这2个方面的不同，对于投资国债是很有必要的。同时，对今后的投资理财也会有一定的启发。

一、利息支付方式不同

之前，储蓄国债的利息支付方式是“购买当日起息，到期一次还本付息”。但2022年首批国债的利息支付方式改变了，改成了“按年支付利息”。

这一利息支付方式的改变，体现了储蓄国债的设计更加人性化了，考虑到了投资者购买国债之后的流动性需求。这有点类似于养老金，一年拿一次利息，可作为生活费。购买5年期的国债，可提前拿了4年的利息作为生活费，这一利息支付方式的设计，挺好的。

同时，利息支付方式由“到期一次还本付息”改为“按年支付利息”，也是变相提高了储蓄国债的利息，虽然由此增加的利息不多。

例如，投资者购买了100万元的第二期国债，期限5年，票面年利率3.52%。如果是“到期一次还本付息”，那么，5年后到期的利息是176000元。

100万元×3.52%×5年＝17.60万元

如果是“按年支付利息”，购买国债后的第一年可获得利息35200元，这笔钱可以先存3年的定期存款，到期之后连本带息又可存为1年的定期存款。按股份制银行3年期定期存款利率3.50%和1年期定期存款利率2.25%计算，这笔利息存成定期存款，在4年后会得到4592.66元。

3.52万元×3.52%×3年＝3717.12元

（35200元＋3713元）×2.25%×1年＝875.54元

3717.12元＋875.54元＝4592.66元

第二年获得的利息35200元，可存3年期的定期存款，到期后可得利息3717.12元。

第三年获得的利息35200元，可存2年期的定期存款，按股份制银行2.85%的利率计息利息，到期后可得利息1003.20元。

第四年获得的利息35200元，可存1年期的定期存款，到期后可得利息792元。

以上合计可获得利息10104.98元。

可见，在利率同等的条件下，国债利息支付由“到期一次还本付息”改为“按年支付利息”，增加了国债的投资收益。

二、提前兑取的规定不同

之前，投资者购买储蓄国债之后，如果碰到急用钱，要提前兑取国债，此时，要支付一定的手续费。例如，2021年第七期和第八期储蓄国债，如何要提前兑取，需要按兑取本金数额的1‰收取手续费；同时，会按实际持有天数及相应的利率档次支付利息。

2021年第七期（3年利率3.4%）和第八期（5年3.57%）储蓄国债的提前兑取利息计付规定：持有期限不满半年的不计付利息，满半年不满1年的按年利率 0.35%计付利息，满1年不满2年的按年利率 1.87%计付利息，满2年不满3年的按年利率 2.89%计付利息，满 3年不满4年的按年利率 3.31%计付利息，满4年不满5年的按年利率 3.45%计付利息。

而2022年的储蓄国债对于提前兑取的规定完成不一样了：一是没有了提前兑取收取手续费的规定；二是收益上不分段设计兑取的利率，而是采取了扣除存款天数的做法。

2022年第一期（3年利率3.35%）和第二期（5年利率3.52%）储蓄国债提前兑取的规定：不满6个月提前兑取不计付利息，满6个月不满24个月按发行利率计息并扣除180天利息，满24个月不满36个月按发行利率计息并扣除90天利息；持有5年期满36个月不满60个月按发行利率计息并扣除60天利息。

由此可见，2022年的储蓄国债提前兑取的规定比之前的国债更为直观和简捷，方便投资者计息提前兑取的收益。

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