原创 商报君 香港商报 今天
港府力推金融科技，金管局去年发出首批8个虚拟银行牌照，至今已有5间虚银开业。然而，当前疫情拖累全球经济一片萧条，虚银同时要面对同业和传统银行竞争。全球息率低企及经营环境充满挑战的大背景下，虚银普遍都以高息策略来抢客，一众虚银要达致收支平衡相信仍须烧钱一段时间。
虚拟银行系统宕机成死穴
本港虚银汇立银行早前推出「快闪GoSave飘移定期存款」优惠，年利率高达9.8厘，玩法是每日会有一班不定期的限定版「GoSave飘移定存小巴」在手机App出现，客户要登上该「小巴」，便可取得此高息定存优惠利率。由于息率之高在市场难得一见，自然吸引大量客户垂青，不过，未想到引来反效果，导致汇立银行手机应用程序一度瘫痪。
事后汇立银行在社交网站致歉，并解释是因为反应超乎预期般热烈，令「系统遇到负荷上的问题」，承认部分客户登入时受到短暂影响。但该帖文亦留下了大批用户投诉，其中有网民点出虚银的死穴，「若虚拟银行的App无法登入，就如传统银行将所有分行、网上和手机银行同时关闭，情况严重」。
试想若传统银行的App短暂「死机」，客户反应未必会如此强烈，因为还有分行和网上银行作为替补，事件也反映相比传统银行，客户对虚银有着更高的期望。
系统稳定至关重要
汇立银行开业不久，吸客招数就马失前蹄，但反映当前高息定存好有市场，事实上，目前已开业的5间虚银，普遍提供优于市面的存款利率。定期存款方面，以汇立银行为例，推出的「GoSave」港元定期存款，起存额仅10元，参加「GoSave」定期存款的人数越多，年利率越高，3个月存款年利率最高可达4.5%，而综观传统银行的定存年利率绝大部分在2%以下。
活期存款方面，虚银Livi推出的「Livisave」，首50万元存款可享0.5%年利率，其后的存款享0.01%年利率。另外，虚银众安银行首50万元存款的年利率更有1%，其后存款享0.01%年息，亦远高于传统银行的活期存款利率一般只有0.001%。
所有银行吸收存款后都用来放贷赚取息差。众安银行别出心裁推出「10万元FreeCash」的贷款产品，提供免息贷款优惠。客户成功申请10万或以下的贷款，并于3个月内全数还清，将返还所有已付利息及费用。若按照近3个月银行同业拆息(HIBOR)约0.5%水平计，换言之，虚拟银行的贷款产品没有利息收入之余，还可能需要倒贴0.5%的利息。
无独有偶，天星银行的私人贷款产品提供1.85%的实际年利率，低于传统银行普遍约2至3厘的贷款年利率，同时该行亦提供首2万元存款享3.6%年利率。银行吸收存款的利率高于贷款利率，利率倒挂底下，银行是否赚钱成为疑问。
高息定存低息贷款抢客
香港新兴科技教育协会创会会长洪文正表示，虚银靠高息抢客难持久，因现时市场对虚银的认识和信心均不足，加上虚银提供的产品和服务，大部分知名传统银行亦一样有，虚银产品过人之处并不明显。他认为虚银客户收取利息回报后，或会为资金重新寻找出路，不会把资金长期放在虚银。
浸会大学财务及决策学系副教授麦萃才指，虚银向用户提供额外优惠，在互联网经济尤其金融科技中十分常见，与传统银行相比，初期虚银客户人数不多，为抢占存户，投入较多资金用于推广和提供优惠也是正常。
尽管虚拟银行去年仍处筹备阶段，尚未正式营运，但据金管局披露的2019年报资料显示，统计到一众虚银的财政状况，8家虚银在草创初期均处于「烧钱」状态，去年合共亏蚀逾11亿元，即使期内有利息收入等，但肯定不足以抵销员工成本及营运开支等。
据已开业的5间虚银年报，亏损金额最多的是渣打(2888)旗下MOX，去年蚀2.65亿元；其次为中银香港(2388)有份合组的Livi，亏损金额亦达2.01亿元；众安在线(6060)旗下众安银行亦录1.94亿元亏损；「土炮」WeLab集团创立的汇立银行去年蚀逾9458万元；至于小米(1810)有份投资的天星银行亏损金额最少，只蚀逾8322万元。
初期员工成本比例高
虽然虚拟银行名副其实不设实体分行，有助减低人力成本，但一众虚拟银行去年的营运开支中，员工成本仍然占最大部分。年报资料显示，众虚银中以众安银行的员工成本最高，2019年员工开支达1.44亿元；其次为MOX，员工成本为1.4亿元。其他虚银员工成本均控制在8000万元以下，以汇立银行员工开支最少，约4163.4万元。
从员工成本占营运总开支比例看，目前已开业的5间虚拟银行，去年该比例介乎30%至68%。当中众安银行的比例最高，达68%；Livi的比例最低，约30%。其余3间的比例则在40%至50%之间。换言之，虚银去年平均约一半的开支用于发放员工薪酬及福利等。
有业界人士认为，去年虚拟银行在未有实质业务运营下，录得亏损可以理解。虽然虚银可利用科技降低成本，但在开业初期阶段，最大成本落在同业之间争夺人才，影响员工成本。不过，麦萃才表示，虚拟银行可做到减省分行及办公室租金等物业成本，同时可能需要更多后台技术人员，故成本结构与传统银行不同，少了租金成本，员工成本比例自然提高，因此员工成本占总开支比例较高属正常，并不意味虚银的员工成本偏高。
麦萃才补充，相比起员工成本，虚银的平均获客成本更值得关注，「虚银减省了租金等物业成本，理应可以降低平均获客成本，但虚银始终是新事物，是否能够吸收足够客户达到规模效应呢？如果不能，成本效益一样难以提高」。
日后料有收购合并
WeLab创始人及集团行政总裁龙沛智接受传媒访问时曾预期，汇立银行3到5年可达到收支平衡并开始盈利，团队对虚拟银行也比较有信心，即使初期获客成本比较高，相信未来会找到盈利的机会。他又指，疫情对传统银行的打击十分明显，传统银行的商业模式主要靠线下的网点，重资产的模式意味银行很难快速应对市场变化。
另外，洪文正亦认为，虚银应着重提供传统银行缺乏的产品及服务，以吸引客户持续使用服务；另一方面，应加强建立品牌形象。他提到业界在广告投入方面的意欲较低，导致品牌缺乏知名度，或令客户也对品牌缺乏信心，而只靠高息吸客的作用有限，认为这种发展策略并不健康。他又指，金管局首批发出8个牌照，数量上较多，令竞争加剧，相信最终会汰弱留强，即或有合并和收购可能。
传统银行迎「虚」而上
拓展手机银行功能
本港越来越多虚银投入服务，对传统银行自然构成威胁。事实上，传统银行无论在产品服务、收费，及营运模式等方面，都正逐步向虚拟银行「睇齐」，迎「虚」而上，逐步走向普惠金融服务。以保留客户，维持行业竞争力。过去大型传统银行不太「稀罕」低收入客户群，但近年多家银行都主动豁免多种收费，吸引低收入或低储蓄客户继续使用，防止虚银抢客。
早于去年底首间虚拟银行众安银行开业前，同年汇丰(005)带头取消客户的「个人综合理财户口」低额结存服务费等一些列收费。汇丰早前再加码，宣布11月起进一步取消26项基本银行服务收费，范围涵盖一般银行服务、存款及提款、跨行及环球转帐以及汇款。
另外，传统银行亦积极拓展手机银行功能，透过手机应用程序已可完成大部分日常银行交易，包括开户、提款、转帐、投保、买卖外汇等，其实与虚拟银行的功能无异，甚至有过人之处。
降低门槛吸客
普惠金融意味产品及服务需降低门槛，就像虚拟银行普遍可以1元起开户、1元起做定存等，而传统银行近年也积极拓展低门槛产品。例如恒生银行(011)早前推出基金投资平台「SimplyFund」，主打1元起投资基金，涵盖股票基金、债券基金和股债混合基金，较市面普遍过万元的基金入场费为低。
如果说到虚银目前主要优势之一，即提供高息，传统银行也有高息产品应对行情。以工银亚洲为例，日前推出手机银行多人同行「e开户」优惠，每人最高可享10.8厘的3个月港元定期存款特惠年利率。
面对传统银行的反围攻，虚拟银行的优势似乎变得模糊，毕竟大部分传统银行成立良久，银行品牌在客户心中已建立起稳健的形象，这点对银行客户来说十分重要。各大虚拟银行的股东背景纵使粒粒皆星，但客户对一间银行的信心来源，还在于银行服务体验。过去人们常抱怨传统银行分行的排队和效率问题，但随着手机和网上银行的发展，传统银行正摆脱种种负面印象。虚拟银行的竞争优势所在，绝对不应局限于高息优惠，还应该争取在服务体验方面取胜。
记者：志成
编辑：黄逸
