最新，微信理财通上线了一批净值型产品，引起了我的注意。

我们评价金融产品一般从3个方面考虑：收益率、安全性和灵活度，它们像等边三角形的三个顶点，互相制约，一般产品只能满足两点。

打比方像余额宝和银行活期存款，安全性很高，灵活度也很高，但收益上很低。像银行长期理财产品，安全性还可以，收益也高一些，但灵活性很低，收益高一些的要放一年以上。像指数基金，灵活性很高，买卖自由，收益率也可以很高，但安全性较低，可能出现大亏损。

而这些净值型产品在同类中综合三方面表现都不错。首先收益率上，在全部产品收益排行榜前5名中，净值型占了4席。从安全性讲，这4款中有3款是中低风险。从灵活性上讲，有两款为“灵活申赎”，一款为90天定期，一款为366天定期。

其中最引人注目的是收益最高，近一年收益率达6.41%的泰康养老汇选悦泰，中低风险还是灵活申赎。好像三个方面的优势都占了，分析到这里，就意味着可以下手吗？别急，这还远远不够，因为这都是产品页面告诉你的东西，会出现“黄婆卖瓜，自卖自夸”的情况。

靠人不如靠己，我们最好还是自己分析一下，也是从收益率、安全性和灵活度三方面来看。我拿“泰康养老汇选悦泰”做例子，希望大家学会这个方法，以后能自行分析，不被蒙骗。

收益上，真的有这么高吗？

我们都是大俗人，买理财产品就是为了赚钱，如果收益率太低，即使它再安全，我们也兴趣缺缺。这款产品最吸引我们的点就是6%以上的收益率，在理财通所有产品中排名第一。但对于净值型产品，6%的收益率只是过去的成绩，不代表你未来能得到6%的收益率，未来实际收益可能高于6%也可能低于6%。

有人问，什么是净值型产品？净值型产品跟我们习惯的固定收益产品是相对的，它的特点是没有确定的预期收益率，就是说过去成绩不代表未来。产品涨跌随着单位净值而变化，意味着它的收益率是每天变动的。如果你第一天买入时净值为1，第二天涨到1.1，你就赚了0.1，如果第二天跌到0.9，你就亏了0.1，类似基金。

收益走势来看，未来是高于6%还是低于6%呢？

现在6.41%左右的收益率代表的是过去“近一年净值增长”，看着它挺高，实际上它正在它的“下坡路”上。产品页面显示，在近6个月，它的年化增长值为5.62%，这意味着近半年的增长率是在走低的。

再看它的单位净值走势，近半年它的单位净值最高时候出现在4月8日，在这之前3个月，它经历了非常漂亮的上涨，而4月8日之后，它进入瓶颈期，在震荡缓慢下降，表现不大好。

预计未来会持续一段时间的疲软横盘期，就是收益可能不会像4月之前那样漂亮的上涨，而是在保持基本稳定中略有下降。

我个人感觉配置这个产品的最佳时期已经错失了。但因为之前成绩确实好，所以即使它在缓慢退步，也有一定的配置空间。简单来说，现在半年增长率为5.62%，假设它未来持续平稳略有下降，到达5%，也比余额宝高一倍。

最后再看看它的风险如何

在产品页面，它被归类为个人养老保障管理产品，而资金去向决定它真正的风险高低。这款投资的是债券资产，债券资产波动性比较低。短期可能出现上下浮动，但是拉长期限来看，中长期的收益称缓慢增长的趋势。所以如果要买，建议中长期持有。

总结而言，我认为这款产品安全性较高，灵活性很好，但就目前趋势看，未来半年收益率可能会略有下降，但如无意外会比余额宝表现好。买入跟基金类同，T+1确认份额，所以周四买比较好，周六能查看盈亏，取出需要T+3到账。

分析就到这里，希望对大家有用。如果大家对哪款产品比较有兴趣，也可以在留言中提出，我有空就帮大家测评。